السلام عليكم ورحمة الله تعالى وبركاته

نضع بين أيديكم مذكرة تخرج لنيل شهادة ماستر تخصص “تسيير المؤسسات”

المذكرة بعنوان “أثر التضخم على عوائد الأسهم دراسة تطبيقية لمجموعة من الشركات المسعرة في بورصة عمان”

بيانات المذكرة:

المستوى:
ماجستير

عنوان المذكرة:
أثر التضخم على عوائد الأسهم دراسة تطبيقية لمجموعة من الشركات المسعرة في بورصة عمان

من اعداد:
بلجبلية سمية

الكلية:
العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير

القسم:
علوم التسيير

التخصص:
تسيير المؤسسات

الجامعة:
منتوري قسنطيمة

السنة الجامعية:

 2009/2010

واجهة المذكرة

 

هيكل المذكرة:

الفصـل الأول: الأوراق المالية المتداولة في أسواق رأس المال
المبحث الأول: الأوراق المالية
المطلب الأول: الأسهــم العاديــة
1 -مفاهيم أساسية
2 -تصنيف الأسهم (أنواع الأسهم)
3 -حقوق حملة الأسهم العادية
4 -اتجاهات حديثة في الأسهم العادية
المطلب الثاني: الأسهم الممتازة
1 -تعريف الأسهم الممتازة
2 -مميزات وعيوب الأسهم الممتازة
3 -أنواع الأسهم الممتازة
4 –اتجاهات حديثة في الأسهم الممتازة
المطلب الثالث: السنـدات
1 –تعريف السندات
2 –خصائص السندات
3 -أنواع السندا
4 –شروط إصدار السندات
5 -الاشكال الحديثة للسندات
المطلب الرابع: الأوراق المالية الحكومية
1 -طرق إصدار السندات الحكومية
2 –تعريف الأوراق المالية الحكومي
3 –أنواع الأوراق المالية الحكومية
4 -الآثار الاقتصادية للقرض العام
المبحث الثاني: أسواق رأس المال، أنواعها وهيكلها
المطلب الأول: نشأة البورصات وتطور أسواق رأس المال
المطلب الثاني: تعريف وظائف وأهمية سوق الأوراق المالية
1 -تعريف سوق الأوراق المالية
2 -وظائف البورصة
3 -أهمية البورصة
المطلب الثالث: هيكل أسواق الأوراق المالية
1 –الأسواق الحاضرة أو الفورية
2 –أسواق العقود المستقبلية و أسواق الاختيار
المطلب الرابع:إجراءات و قواعد التعامل في البورصات
1 -تعريف الأوامر
2 -أنواع الأوامر
المبحث الثالث :كفاءة أسواق رأس المال وأشكالها
المطلب الأول: ماهية الكفاءة في أسواق رأس المال وكيفية تحققها
1 -مفهوم كفاءة السوق
2 -كيفية تتحقق كفاءة السوق
المطلب الثاني: الكفاءة الكاملة والكفاءة الاقتصادية
1-شروط الكفاءة الكاملة للسوق
2 -معوقات الكفاءة الكاملة للسوق
3 –الكفاءة الاقتصادية
4-متطلبات الكفاءة في أسواق رأس المال
المطلب الثالث: الصيغ المختلفة للسوق الكفء
1 –الشكل الضعيف لكفاءة السوق المبني على المردودية في المدى القصر
2 –الشكل شبه القوي
3 –الشكل القوي
المطلب الرابع: كفاءة اسو اق راس المال والحركة العشوائية للاسعار
1- اعمال لويس باشولييه
2- الكفاءة وامكانية التنبؤ بالأسعار
3- العلاقة بين كفاءة الأسواق والحركة العشوائية للأسعار
الفصـل الثانـي: مبادئ و استراتيجيات الاستثمار في الأسهم
المبحث الأول: مؤشرات بورصة الأوراق المالية
المطلب الأول: مدخل للمؤشرات
1 -تعريف المؤشر
2 -علاقة المؤشر بالحالة الاقتصادية
المطلب الثاني: الاستخدامات الأساسية للمؤشرات
1 -متابعة أداء المحفظة الاستثمارية
2 -الحكم على أداء المديرين المحترفين
3 -التنبؤ بحركة أسعار الأسهم
4 -تقدير مخاطر المحفظة و معامل المخاطر المنتظمة
المطلب الثالث: بنـاء المؤشرات
1 -اختيار العينة
2 -الأوزان النسبية لمفردات العينة
المطلب الرابع: الطرق المستخدمة في حساب قيمة المؤشر
المبحث الثاني: مقومات الاستثمار في الأسهم
المطلب الأول:محددات القيمة السوقية للسهم
1 -التدفقات النقدية المتوقعة
2 -معدل خصم التدفقات النقدية
المطلب الثاني: العوامل المؤثرة على القيمة السوقية
1 -المتغيرات الدولية
2 -الظروف الاقتصادية المحلية
3 -ظروف الصناعة
4 -ظروف الشركة
5 -عوامل أخر
المطلب الثالث: تقدير قيمة الأسهم (تقييم الأسهم)
1-نموذج الخصم
2-نموذج خصم توزيعات الأرباح
3-تطبيق نموذج خصم التوزيعات في حالة اختلاف فترات الاحتفاظ بالأسهم
المطلب الرابع: تحليل عائد ومخاطر الاستثمار في الأسهم
1 -تحليل العائد
2 -تصنيف المخاطر
3 -نموذج تسعير الأصول الرأسمالية
المبحث الثالث: استراتيجيات الاستثمار
المطلب الأول: الإستراتيجيات التي تعترف بكفاءة السوق
1 -إستراتيجية الشراء و الاحتفاظ
2 -الاعتبارات التي ينبغي مراعاتها عند تكوين إستراتيجية الشراء و الاحتفاظ
المطلب الثاني: الإستراتيجيات التي لا تعترف بكفاءة السوق
1 -إستراتيجية اختيار الأوراق المالية
2 -إستراتيجية إعادة توزيع مخصصات المحفظة
3 -استراتيجية توقيت السوق
المطلب الثالث: إستراتيجية السمات المتعددة
المطلب الرابع:استراتيجيات السمة الواحدة
1 -إستراتيجية المضاعف
1 -إستراتيجية السهم المشتق و السهم مقابل التوزيعات
2 -إستراتيجية الأسهم ذات التوزيعات المتزايدة
3 -إستراتيجية الإصدارات الجديدة
4 -إستراتيجية الأسهم التي يعاد شرائها
5 -أسهم المنشآت الصغيرة
6 -أسهم المنشآت الخاسر
الفصل الثالث: التحليل الأساسي و التحليل الفني لأسعار الاسهم
المبحث الأول: التحليل الأساسي
المطلب الأول: تحليل الظروف الاقتصادية العامة السياسة الضريبية
1- السياسة الضريبية
2- السياسة النقدية
3- أسعـار الفائـــدة
4- المؤشرات الاقتصادية الكلية
المطلب الثاني: تحليل ظروف الصناعة
1- أهمية تحليل الصناعة
2- تصنيف الصناعات
3-خطوات تحليل ظروف الصناعة
4- أدوات تحليل ظروف صناعة
المطلب الثالث: تحليل الشركة
1-تصنيف الشركات والأسهم
2-معايير تصنيف الشركات
3-تقدير قيمة الشركة
المطلب الرابع: تحليل المركز المالي للشركة
1-مدخل إلى التحليل المالي
2-أدوات التحليل المالي
المبحث الثاني: التحليل الفني
المطلب الأول: مدخل للتحليل الفني
1- فن توقيت الدورات
2- تعريف التحليل الفني
3- إطار عمل التحليل الفني
4- فروع التحليل الفني
5- مؤشرات التحليل الفني
المطلب الثاني: البناء النظري للتحليل الفني
1-الفرضيــات
2- التحديات التي تواجه التحليل الفني
3- نضرية دوا (Dow Theory)
4- مبادئ نظرية داو
المطلب الثالث: أدوات التحليل الفني
1-المطلب الثالث: أدوات التحليل الفني
2-أدوات التحليل الفني لأسهم المنشآت
المطلب الرابع: التحليل الفني أو التحليل الأساسي
1 -إيجابيات وسلبيات التحليل الفني
2 -أوجه الاختلاف بين التحليل الفني والتحليل الأساسي
الفصـل الرابع: التضخم وعوائد الأسهم
المبحث الأول: التضخم أنواعه، أسبابه وطرق معالجته
المطلب الأول:مدخل للتضخم
1 -تعريف التضخم
2-التضخم في النظريات النقدية
المطلب الثاني: أنواع التضخم أسبابه وأثاره
1 -أنواع التضخم
2 -أسباب التضخم
3 -آثار التضخم
المطلب الثالث : معالجة ظاهرة التضخم اعتمادا على السياسة النقدية
1 -تعريف السياسة النقدية
2 -أهداف السياسة النقدية
3 -أدوات الرقابة على الائتمان
المطلب الرابع: الأدوات المكملة للسياسة النقدية في معالجة ظاهرة التضخم
1 -السياسة المالية
2 -تخفيض النفقات العامة
3 -تخفيض تكاليف الإنتاج
المبحث الثاني: فرضية فيشر (Hypothes Fisher ) وتطبيقها في السوق
المطلب الأول: فرضية فيشر
1 -معادلـة فيشـر
2 -البناء النظري للفرضية
المطلب الثاني: استخدام الأسهم كوسيلة تحوط كاملة ضد التضخم
1 -التضخم وأسعار الأسهم
2 -الأسهم و التحوط ضد مخاطر التضخم
المطلب الثالث: دراسة مايكل فيرث (Firth Michael)
المطلب الرابع: دراسات أخرى
1- دراسة فيليب كاغان (Phillip Cagan)
2- دراسة رايلي جونسن و سميث (Reilly, Johnson and Smith)
المبحث الثالث: فرضية فاما والدراسات التجريبية في إطارها
المطلب الأول: البناء النظري لفرضية فاما
1 -العلاقة العكسية بين التضخم وعوائد الأسهم
2- فرصية فاما (Fama hypothes)
المطلب الثاني: دراسة جيفري وماندلكر (.Mandelker et Jeffrey)
1 -العلاقة بين التضخم المتوقع وعوائد الأسهم
2 -أثر فيشر المعمم
المطلب الثالث : دراسات أخرى في إطار فرضية فيشر
1- دراسة شارلز نيلسون (Charles R.Nelson)
2- دراسة ويليام شويرت (G.William Schwert)
3- دراسة والروس و برغلند (Wahlraos & Berglund)
4- مساهمة بيرلي و سبرينكل (Berly W. Sprinkel)
المطلب الرابع: دور السياسة الضريبية في التأثير على فعالية الأسهم كوسيلة تحوط تجاه التصخم تجاه التضخم
1- دراسة نيكولس 1968 ( Nicholes )
الفصـل الخامس: دراسة تطبيقية للعلاقة بين عوائد الأسهم ومعدلات التضخم
المبحث الأول: متغيرات الدراسة
المطلب الأول : الاقتصاد الأردني
المطلب الثاني: التضخم في الأردن
المطلب الثالث: بورصة عمان
1- نشأة وتطور سوق الأوراق المالية الأردنية
2- نشأة بورصة عمان
المبحث الثاني: الارتباط بين العائد التاريخي ومعدلات التضخم في الاردن
المطلب الأول: قياس العائد التاريخي
1 -مجتمع الدراسة
2 -قياس العائد التاريخي
المطلب الثاني: حساب متوسط العائد لكل قطاع
المطلب الثالث: إعداد السلاسل الزمنية للشركات محل الدراسة للفترة 1996-2006
المطلب الرابع: قياس الارتباط بين معدلات التضخم ومتوسط عوائد أسهم كل قطاع
1 -شكل الانتشار
2- معامل الارتباط لبيرسون
3-تعليقات ونتائج

تحميل المذكرة:

للمزيد راجع:

مذكرات العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير